Seorang pria tak dikenal di Green Bay, WI telah menarik perhatian dunia karena berkeliaran di jalanan dengan berpakaian seperti badut . Banyak yang menganggapnya sebagai lelucon yang tidak berbahaya, yang lain tidak begitu yakin . Ketika sekelompok teman berpapasan dengan badut tersebut, semua orang menyebutnya Gags niat terungkap . Sebuah kota kecil di Wisconsin diteror oleh badut misterius yang berkeliaran di jalanan pada larut malam hanya dengan membawa segenggam balon hitam . Stasiun berita lokal berebut untuk menyebarkan cerita tentang siapa dia dan apa yang dia inginkan saat sekelompok siswa sekolah menengah kedatangan badut sebagai alasan untuk membuat sedikit masalah bagi diri mereka sendiri . Polisi mencoba menjaga ketertiban di kota yang telah menjadi gila badut dan pembawa acara podcast konservatif bersumpah untuk menghentikan badut yang dikenal sebagai Gags saat menyiarkan "badutnya media untuk dilihat dunia . Jon, pacarnya Ashley, dan teman mereka Cory kembali ke mobil mereka di garasi parkir Pine Street Green Bay dan menemukan interior kendaraan dipenuhi balon hitam . Gags, badut yang kemunculannya secara acak telah meresahkan warga selama delapan hari, di dekatnya yang tidak menyenangkan . Jon batuk darah setelah salah satu balon meletus dan menutupinya dengan bubuk putih . Gags membunuh Cory . Ashley melarikan diri dan Jon menghilang .

Reporter lapangan WGRB Heather Duprey meliput cerita Gags yang sedang berlangsung dengan juru kameranya Dale Russell . Didorong olehpemirsanya dan ditemani oleh juru kamera Wayne Barlament, podcaster sayap kanan Charles Wright turun ke jalan untuk melacak Gags dan menegakkan keadilan main hakim sendiri . Petugas Meredith menemukan seorang pria terpesona berpakaian seperti badut dan ditutupi bubuk putih duduk di dalammobil terhenti . Badut yang terpesona keluar dari kendaraan dan dengan jahat mendekati petugas . Petugas Deighan menyelidiki pembobolan bioskop . Rekaman badut diputar di layar sebelum Gags menyerang petugas . Remaja Tyler Zepnick dan pacarnya Sara Renardmengerjai teman-teman di sebuah pesta dengan menyuruh teman mereka Chris Schuldt menyamar sebagai Gags . Petugas polisi Chrissy Renard dan Jake Gruber membubarkan pesta . Renard, yang merupakan ibu tiri Sara, dengan tegas memerintahkan Sara untuk pulang . Heather mewawancarai pemilik toko barang antik RalphJungwirth . Mengidentifikasi Gags di foto lama, Ralph mengklaim Gags telah menghantui Green Bay sejak kebakaran misterius menghancurkan sirkusnya pada tahun 1974 . Heather menganggap Ralph sebagai orang gila . Heather bertemu reporter saingannya Rebecca Chambers dari WBSC dalam perjalanan keluarnyadari toko . Sara berkumpul kembali dengan Tyler dan Chris . Alih-alih pulang, Sara setuju untuk membantu Tyler merekam Chris mengerjai lebih banyak orang di sekitar kota dengan kostum badutnya .

Setelah menakut-nakuti banyak orang, para remaja memutuskan untuk pergi ke pameran lokal . Petugas Jacobs telepon dari seorang wanita yang putrinya, Erin, bertingkah aneh sejak kembali ke rumah dengan berlumuran bubuk putih . Erin mengonfrontasi ibunya dan Jacobs setelah memutilasi wajah dan lehernya sambil tampak terpesona . Manajer stasiun Ron memanggil Heather untuk melepaskannya dengan marahdia dari liputan Gags setelah Rebecca Chambers menangkap Heather dengan menjadi orang pertama yang mewawancarai Charles Wright tentang perang main hakim sendiri . Heather memberi tahu Dale bahwa mereka akan terus melanjutkan ceritanya dengan mengalihkan fokus mereka ke Charles . Renard dan Gruber menyelidiki apembobolan ruang perjamuan . Mereka menemukan Jon bertingkah aneh dengan wajahnya yang dibuat seperti badut . Gruber menembak Jon, tetapi Jon tidak terpengaruh dan melarikan diri . Ketika Renard menelepon dalam pertemuan itu, dia mengetahui bahwa orang-orang di seluruh kota menghilang setelah menderita penyakitdisorientasi dan mutilasi diri . Chris menemukan salah satu Gags' balon hitam di karnaval . Balon meletus dan menutupi Chris dengan bubuk putih . Chris mulai muntah darah hitam . Charles Wright akhirnya menemukan Gags . Wayne menyiarkan langsung konfrontasi Charles' denganbadut . Charles bersiap untuk menembakkan senjatanya ke Gags, tetapi ragu-ragu ketika dia mendengar musik karnaval . Gags menghilang .

Wayne menggemakan komentar yang diposting oleh pemirsa dengan menyebut Charles pengecut karena tidak menarik pelatuknya . Charles memutuskan untuk mengejar Gags hingga ditinggalkanPabrik Larson-Green . Heather dan Dale mengikuti Charles ke sana . Sara bersikeras membawa Chris ke rumah sakit, tetapi Tyler meminta mereka pergi ke pabrik untuk mencari Charles dan Gags . Chris memihak Tyler . Tyler menghina Sara, jadi dia pulang sendirian Tyler bertemu dengan pria terpesona dengan riasan badut . Seorang badut yang berteriak minta tolong bergegas ke arah Charles . Charles menembak badut itu . Charles dengan malu-malu mengaku kepada Wayne bahwa dia tidak pernah membunuh siapa pun ketika dia berada di Marinir karena dia sebenarnya adalah seorang mekanik . Charles danWayne melarikan diri ketika Renard dan Gruber tiba . Renard membuka kedok badut mati saat Tyler . Heather dan Dale mengikuti musik karnaval ke tenda sirkus di ruang bawah tanah pabrik . Di dalam mereka menemukan semua korban yang terpesona, termasuk Chris dan Jon, berkumpul di sekitar a wajah mereka berubah menjadi seperti badut . Renard jatuh ke dalam lubang dan mati . Gruber mengejar Charles dan Wayne ke dalam tenda . Charles mencoba menjebak pembunuhan Tyler pada Wayne sambil menghinanya . Wayne menarik senjatanya dan menembak Charles . Gruber menembakWayne . Dale menjatuhkan kameranya dan melarikan diri .

Heather melanjutkan rekaman saat Gags muncul di atas panggung . Balon yang meletus menjatuhkan bubuk putih ke Gruber . Gruber tersandung ke sisi tenda dan menurunkannya . Kekacauan memastikan . Heather bergegas melewati Rebecca Chambers saatdia melarikan diri ke luar . Heather berhenti ketika Gags tiba-tiba muncul di depannya . Gags memberi Heather balon yang mirip dengannya dan menghilang . Balon itu meledak dan membunuh Heather . Rebecca tersenyum saat dia mulai siaran langsung .